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The Little Bitcoin Book
  • 比特币入门
  • 前言
  • 关于作者
  • 第一章 今天的货币出了什么问题?
  • 什么是货币?
  • 现代货币如何运作?
  • 全球单点故障
  • 财务隐私的终结
  • 存在另一种方式吗?
  • 第二章 什么是比特币?
  • 走进比特币
  • 两种稀缺性
  • 为什么去中心化对货币来说是件好事
  • 去中心化的数字稀缺性
  • 比特币挖矿:去中心化支付处理
  • 比特币交易如何运作
  • 比特币的货币政策
  • 区块链技术:仍在等待
  • 其他加密货币怎么样?
  • 小结
  • 第三章 比特币的价格和波动性
  • 长期视角
  • 中期视角
  • 短期视角
  • 小结
  • 第四章 为什么比特币对人权至关重要
  • 成为自己的银行
  • 逃避高通胀
  • 普遍获得货币
  • 无现金社会
  • 比特币与老大哥
  • 用闪电网络让比特币变得私密
  • 第五章 两种未来的故事
  • 基于比特币的世界是什么样的?
  • 无边界经济兴起
  • 政府面对真正的战争价格
  • 威权主义变得过于昂贵
  • 资产可以被正确定价
  • 去中心化金融到来
  • 大银行的力量被削弱
  • 老大哥的衰落与监控资本主义
  • 自我主权的开始
  • 现在还很早
  • 未来在你的手中
  • 比特币问答
  • 谁是中本聪?
  • 谁控制比特币?
  • 比特币是不是波动太大了?
  • 究竟是什么在支撑比特币的价值?
  • 怎么能信任比特币?
  • 比特币有多可靠?
  • 为什么有这么多交易所被黑客入侵过?
  • 犯罪分子会用比特币来洗钱吗?
  • 比特币是庞氏骗局吗?
  • 比特币是泡沫吗?
  • 什么是泰达币,以及它如何影响比特币?
  • 政府可以禁止或关闭比特币吗?
  • 比特币合法吗?
  • 挖比特币是否浪费能源或者对环境不利?
  • 如果有人用超级计算机或量子计算机攻击比特币网络会怎样?
  • 比特币如何保持去中心化?
  • 比特币会保护隐私吗?
  • 比特币如何满足70亿人的需求?
  • 比特币中存在极端的财富分配不均吗?
  • 如果只有2100万比特币,整个世界怎么能用它们呢?
  • 我怎么买得起比特币?价格太高了!
  • 我如何获得比特币?
  • 我如何使用比特币钱包?
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短期视角

没有中央权威有一个重要的副作用:波动性。

交易比特币的场所为短期波动的原因提供了至关重要的背景。有很多地方可以交易,例如法币交易所(fiat-to-crypto exchanges),允许将法币直接交易成比特币,点对点交易所(peer-to-peer exchanges),这需要亲自会面,以及币币交易所(crypto-to-crypto exchanges),这只允许加密货币之间的交换。因为交易者寻求从波动中获利,所以有杠杆交易所(leveraged exchanges),交易金额可达到存款金额的100倍。

加密货币交易所主要存在于互联网上。因此,它们在一年中的每一分钟都在运营,并且可以直接服务散户投资者。相比之下,传统市场通常位于伦敦、纽约或香港等大型金融中心,仅在周一至周五的约7.5小时里开放实时交易,主要用于经纪人,而不是散户投资者。

因为任何人都可以通过计算机和互联网连接来收发比特币,所以企业家建立一家基本交易所相对容易。由于比特币不被视为证券,因此交易比特币的交易所所用的监管标准可能没有传统市场严格。此外,币币交易所可以设在马耳他、塞舌尔或菲律宾等友好的管辖区,因为它们不需要法币银行账户,团队可以远程操作。存入交易所意味着信任该交易所可以保证资金安全。不幸的是,许多交易所管理不善。有充分记录的渎职或无能的事件导致大规模盗窃,包括Mt. Gox,Bitfinex和Quadriga共同失去了数以万计的比特币(价值数十亿美元)。

警告读者:许多交易所曾遭到黑客入侵或丢失客户的比特币。读者在使用交易所时应该谨慎行事,并且应该只用自己能够承受的比特币数量来冒险。

比特币适合散户在线交易有助于其短期波动。尽管央行通常会寻求将波动性降至最低,但交易者更倾向于波动,因为它有利可图。

在从一个月到一分钟的时间范围内,比特币的价格波动可能是极端的。在2019年1月1日,一个比特币价值3500美元。截至2019年8月,它价值接近11000美元。每日波动高达20%并非异常。这对投资者来说是可怕的,但却是寻求从价格走势中获利的投机者的天堂。

不同于传统的股票或债务市场,比特币没有决定价格共识的业务基本面。比特币没有员工,没有产品性能,也没有现金流。缺乏此类近期业绩指标意味着强调交易的技术要素,这通常是零和。对于这样的投机者来说,交易加密货币是另一种形式的在线扑克,需要长时间的微弱优势,在舒适的客厅和方便的时候玩。

与传统市场一样,比特币的价格对重大新闻也会有所反应——但它并不总是随着利好消息上涨或者随着利空消息下跌。例如,在2013年,黑客袭击了当时最大的交易所Mt.Gox,随后价格大幅下跌。然而,在2018年,如今最大的交易所Binance被盗了大约4000万美元,而比特币的价格实际上上涨了。

随着比特币变得更有价值和更具流动性,波动性可能会减少。这类似于著名股票与较不知名股票的价格波动。例如,对于个体交易者来说,影响苹果公司的价格比低价股的价格要难得多。

对于交易者来说,比特币是一种独特且风险极高的工具。比特币对交易者的吸引力,加上其缺乏流动性和杠杆交易的可用性,增加了其价格的短期波动性。

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Last updated 5 years ago

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